A Compass Gas e Energia realizou uma oferta pública inicial (IPO) na B3, levantando R$ 3,2 bilhões. A empresa vendeu 89,3 milhões de ações a R$ 28 cada, o piso da faixa indicativa de preço. Com o lote suplementar e parte do lote adicional, o total captado foi de R$ 3,2 bilhões. Essa é a primeira IPO na B3 desde 2021, encerrando um período de quase cinco anos sem novas listagens no Brasil.
A oferta ocorre em um momento de forte alta das ações locais, impulsionada por investidores estrangeiros, que levou o índice de referência Ibovespa a sucessivos recordes. A Compass não comenta sobre o assunto. O IPO foi inicialmente planejado para 2020, mas acabou cancelado devido à deterioração das condições de mercado. Os planos foram retomados enquanto a controladora Cosan busca vender ativos e reduzir a alavancagem, após uma série de apostas não lucrativas e juros elevados pressionarem os resultados. A produtora de açúcar e etanol Raízen, uma joint venture entre o conglomerado e a Shell, está passando por uma reestruturação extrajudicial. A oferta foi totalmente secundária, com um grupo de acionistas vendendo participações, incluindo Cosan, Atmos e uma unidade do Banco Bradesco. As ações devem começar a ser negociadas em 11 de maio, sob o ticker PASS3. O Banco BTG Pactual liderou o IPO, com Bank of America Corp, Banco Bradesco BBI, Citigroup, Itaú BBA, Banco Santander Brasil, JPMorgan Chase & Co, XP, BNP Paribas e UBS BB Investment Bank atuando como coordenadores.
Esse movimento é significativo em um contexto de juros elevados e inflação controlada, o que pode influenciar a atratividade de investimentos em setores como o de gás natural e energia. Com uma taxa de juros alta, as empresas precisam ser mais eficientes na gestão de suas dívidas e na busca por capital. A Compass busca aproveitar o momento favorável para fortalecer sua posição no mercado. O mercado acionário brasileiro tem mostrado recuperação e otimismo, com investidores apostando em setores que tendem a crescer.
A liquidez trazida pela IPO pode contribuir para uma maior eficiência do mercado, permitindo que as ações da Compass sejam negociadas com mais facilidade e transparência. Isso pode ser um indicador de estabilidade econômica e confiança dos investidores no mercado de capitais brasileiro. A realização de IPOs é um termômetro importante para a economia, pois reflete a saúde financeira das empresas e a confiança dos investidores no cenário econômico atual.
